همزمان سیاستهای چین و احتمال کاهش 10 درصدی تولید در واحدهای بزرگ با هدف مقابله با هزینههای منفی فرآوری از دیگر محرکهای بهای مس در سال آتی میلادی بهشمار میروند. تاجاییکه برخی تحلیلگران عبور مس از مرز 12 هزار دلار بهازای هر تن را هم دور از ذهن نمیدانند.
سال جاری شاهد رونق بازار مس بودیم. میانگین بهای این فلز سرخرنگ در بورس فلزات لندن طی ماه ژانویه برابر 8977 دلار بهازای هر تن گزارش شده است. در ادامه سال شاهد رکوردشکنیهای متعدد از مس بودیم. تاجاییکه میانگین بهای مس در ماههای اکتبر و نوامبر بهترتیب برابر 10696 و 10800 دلار بهازای هر تن برآورد شده است. بهای این فلز سرخرنگ در برخی از روزها از مرز 11 هزار دلار نیز فراتر رفته است.
با وجود رونق خریدوفروش مس طی ماههای اخیر همچنان آینده این فلز رو به رشد و حتی آماده صعود پیشبینی میشود. تاجاییکه برخی موسسات صعود این فلز از مرز 12 هزار دلار را در سال آتی میلادی، پیشبینی کردهاند.
از مس در صنایع هایتک و حافظ محیط زیست استفاده میشود. این فلز سرخ رنگ در صنایع برق، الکترونیک، ماشینسازی و انرژیهای تجدیدپذیر کاربرد گستردهای دارد. به علت اهمیت تولید این فلز صنعتی روند مصرف، عرضه و قیمت آن همواره با دقت پایش میشود.
پیشبینی اتخاذ سیاستهای مالی انبساطیتر در ایالات متحده و همچنین رویکردهای پولی سادهتر در سطح جهانی بهعنوان محرکان اصلی بازار مس عنوان میشوند. تاجاییکه انتظار میرود تقاضا برای مس در صنایعی مانند برق، ساختمان، و همچنین حوزههایی مانند خودروهای برقی، پروژههای گذار انرژی و حتی مراکز داده مرتبط با هوش مصنوعی افزایش بیشتری خواهد داشت.
در ادامه باید خاطرنشان کرد که توسعه معادن جدید مس فرآیندی دشوار، پرهزینه و زمانبر است؛ بنابراین همزمان با احتمال افزایش تقاضا برای مس، طرف عرضه، چندان پرقدرت نیست و همین موضوع نیز میتواند به عنوان عامل محرک قیمتی شناخته شود.
دلایل رشد قیمت مس در ایالات متحده
ایالات متحده بهعنوان نخستین اقتصاد بزرگ دنیا و یکی از کشورهای صنعتی، سهم بالایی از مصرف مس دنیا را در اختیار دارد. بهای مس در این کشور در هفتههای اخیر رو به رشد بوده است. کودلکو، تولیدکننده دولتی مس شیلی، برای اولین بار به مشتریان آمریکایی مس را با پریمیوم بیسابقه بیش از ۵۰۰ دلار به ازای هر تن عرضه کرد.
این اقدام در حالی انجام شد که نگرانیها از کمبود عرضه جهانی و رشد سریع تقاضا، قیمت مس در بورسهای لندن و کومکس را به رکوردهای تاریخی رسانده است. پریمیوم اضافه شده علاوه بر پوشش قیمت پایه، هزینههای حملونقل و مالیات را نیز شامل میشود و نشاندهنده فشارهای موجود در بازار جهانی فلزات است.
احتمالا انتظار برای ایجاد کمبود در عرضه مس به بازار جهانی و همچنین وقوع حادثه معدنی در اندونزی و شیلی از مهمترین دلایل این رشد هستند.
در ادامه باید تاکید کرد که ایالات متحده از اول ماه اوت تعرفه ۵۰ درصدی بر برخی واردات اعمال کرد، اما مس تصفیهشده از این تعرفه معاف شد. پس از این تصمیم، قیمت مس در کومکس کاهش یافته است، زیرا بررسی تعرفههای واردات مس به آمریکا همچنان ادامه دارد.
مخالفت با کارمزد صفر بر کنسانتره مس
چین اعلام کرد که با کارمزدهای صفر یا منفی برای فرآوری کنسانتره مس مخالف است و از صنعت جهانی خواست با «تناقض ساختاری» عمیقی که بازار مس را برهم زده، روبهرو شود.
در سال جاری، تعرفههای فرآوری و تصفیه مس (TC/RC) به علت کمبود مواد اولیه، به پایینترین حد تاریخی رسیدهاند. رشد سریع ظرفیت ذوب در چین همزمان با اختلالات گسترده در معادن جهان باعث شده هزینههای فرآوری به نقطهای برسد که برخی ذوبیها عملا برای دریافت کنسانتره «پول میپردازند»، نه اینکه پول بگیرند. در بازار نقدی، TC/RC حتی به منفی ۶۰ دلار در هر تن نیز سقوط کرده است. به اعتقاد صنعتگران این روند به زیان فعالان صنعت ذوب مس است. در همینحال چین در مقام بزرگترین بازیگر این بازار نیز متحمل خسارات جدی خواهد شد.
چین میگوید برای کنترل ظرفیت ذوب از تجربه صنعت آلومینیوم استفاده و از ظرفیتهای تولید خواهد کاست. این کشور تاکنون حدود دو میلیون تن ظرفیت غیرقانونی که در حال ساخت یا برنامهریزی بود، متوقف کرده است. در سالهای آینده نیز پکن توسعه ظرفیتهایی را ترجیح خواهد داد که بر پایه قراضه (اسکرپ) کار کنند، نه کنسانتره وارداتی. چن میگوید آثار این اصلاحات سمت عرضه مس طی چند سال آتی قابل رصد خواهد بود.
در ادامه باید خاطرنشان کرد که شرکتهای ذوب مس چین برای مقابله با هزینههای منفی فرآوری، تولید خود را کاهش میدهند. به گفته یک مطلع از بازار چین، شرکتهای ذوب مس برتر چین در سال ۲۰۲۶ تولید خود را بیش از ۱۰ درصد کاهش خواهند داد تا با ظرفیت مازاد در صنعت که منجر به افزایش هزینههای تحریف شده فرآوری کنسانتره مس شده است، مقابله کنند.
هزینههای تصفیه و پالایش (TC/RC) که به طور سنتی توسط معدنچیان به کارخانههای ذوب پرداخت میشود، در سال ۲۰۲۵ به دلیل کمبود عرضه مس و گسترش ظرفیت ذوب چین منفی بوده است و باعث شده است که کارخانههای ذوب عملا مجبور به پرداخت به معدنچیان شوند.
به گزارش بازار فلزات شانگهای، تیم خرید کارخانههای ذوب مس چین (CSPT)، گروهی از شرکتهای ذوب مس برتر، اعلام کرد که اعضای آن برای بهبود شرایط بازار با کاهش تولید موافقت کردهاند. این اقدام پس از اظهارات چن شوئسن، معاون رئیس انجمن صنایع فلزات غیرآهنی چین، انجام شد که گفت این انجمن تحت حمایت دولت «به شدت با هرگونه فرآوری آزاد و منفی» کنسانتره مس مخالف است. چن همچنین گفت که چین حدود ۲ میلیون تن از ظرفیت جدید ذوب مس برنامهریزیشده را متوقف کرده است.
تصمیم شرکتهای ذوب و سخنرانی چن، به عدم قطعیتها در بحبوحه مذاکرات بین شرکتهای ذوب چینی و غول معدن مس، آنتوفاگاستا، در مورد قراردادهای عرضه سال آینده، که معیاری برای TC/RC ها تعیین میکند، میافزاید. CSPT برای سومین بار متوالی در اواخر اکتبر از تعیین راهنمای TC/RC مس برای سهماهه چهارم خودداری کرد.
CSPT همچنین اعلام کرد که یک مکانیسم نظارتی برای نظارت بر مناقصهها و تدارکات فوری اعضا ایجاد خواهد کرد تا «رقابت مخرب» را از بین ببرد، در حالی که یک سیستم لیست سیاه برای بررسی تأمینکنندگان و ارائهدهندگان خدمات سنجش ایجاد میکند و به طور مشترک در برابر هر طرفی که «به طور مخرب بازار را مختل میکند» مقاومت میکند.
پیشبینیهای صعودی از قیمت مس
قیمت مس در لندن روز جمعه، در پی پیشبینیهای صعودی شرکتکنندگان در گردهمایی صنعتی در هفته پایانی نوامبر در آسیا، به بالاترین حد خود رسید. در این پیشبینی قیمتهای آتی سه ماهه LME مس در بورس فلزات لندن تا 2.5 درصد بیشتر شد و به رکورد 11210 دلار در هر تن رسید،. این افزایش پس از آن رخ داد که معدنچیان، ذوبکنندگان و بازرگانان این هفته در شانگهای ملاقات کردند.
این جهش همچنین پس از آن رخ داد که کوستاس بینتاس، رئیس برجسته فلزات در مرکوریا، پیشبینی صعودی خود را برای قیمتها تجدید کرد و هشدار داد که هجوم برای ارسال فلز به ایالات متحده، خطر تخلیه موجودی سایر نقاط جهان را به همراه دارد. او در مصاحبهای در پایان یک کنفرانس صنعتی در شانگهای گفت: «این بزرگترین تهدید است. اگر جهان به این شکل ادامه دهد، ما در سایر نقاط جهان بدون کاتد مس خواهیم ماند.»
ناتالی اسکات-گری، تحلیلگر ارشد فلزات در StoneX Financial، گفت که پیشبینی خوشبینانهی بینتاس «در شرایطی مطرح میشود که ما در حال حاضر، برای پایان سال، روایت طوفانی و صعودی کاملی داریم»، و به تأثیر تعرفهها، بهبود چشمانداز اقتصاد کلان و اختلالات عرضه اشاره کرد. در همین حال، معاملات آتی مس ایالات متحده نیز با 2 درصد افزایش همراه بود.
