به گزارش تجارت، معدن و فولاد: در حالی که طلا همچنان با روند افزایشی نرخ تاریخی خود تیتر اصلی اخبار رسانههای معتبر جهانی را به خود اختصاص داده، فرصتی بسیار چشمگیر در زیر پوست بازار کالاها در حال شکلگیری است.
شرکت «The Gold & Silver Club» طی گزارشی اعلام کرد که مس به سرعت در حال تبدیل شدن به یکی از داراییهای راهبردی و احتمالا کمارزشگذاریشدهترین آنها در بازارهای بینالمللی است.
لارس هنسن، رئیس بخش تحقیقات این شرکت در همین رابطه عنوان کرد: اگرچه چشم سرمایهگذاران به سمت افزایش قیمت طلا در بازار خیره شده اما مشکل اصلی در بازار در فقدان عدم واقعی در بازار مس نهفته است.
جهان در حالی با محدودیت شدید عرضه مواجه شده که همزمان تقاضای ساختاری برای فلز سرخ با سریعترین نرخ افزایشی خود در تاریخ معاصر روبهرو شده است. این تغییر رویکردی در بازار کالاها ممکن است سرآغاز مهمترین معامله طی یک دهه آینده تلقی شود.
هوش مصنوعی در بازار مس طوفان به پا کرده است
مس سالها به عنوان شاخصی از رشد جهانی شناخته میشد اما این چارچوب دیگر منسوخ شده است. این فلز اکنون به شریان حیاتی اقتصاد مبتنی بر هوش مصنوعی تبدیل شده است و زیربنای بسیاری از صنایع و بخشهای تولیدی، از سیمکشی ساختمانها تا زیرساخت مورد نیاز مراکز داده مجهز و نسل جدید سیستمهای انتقال برق تلقی میشود.
تحلیلگران شرکت «The Gold & Silver Club» معتقدند که اگر هوش مصنوعی به عنوان مغز دیجیتال در قرن حاضر در نظر گرفته شود، مس نقش سیستم گردش خون آن را دارد. از این رو در حال حاضر شریانهای این سیستم دچار انسداد شدهاند.
طبق آخرین گزارشهای منتشرشده، تقاضای مس مورد استفاده در زیرساختهای هوش مصنوعی با سرعتی چشمگیر در حال افزایش یافتن است؛ به طوری که حتی صنایع تولیدی تحت تاثیر این تحول قرار گرفتهاند. در همین رابطه، مراکز داده هوش مصنوعی تا ۱۰ برابر بیشتر از مراکز داده سنتی به انرژی نیاز دارند و سیستمهای خنککننده متکی بر استانداردهای هوش مصنوعی نیز به اجزای تولیدشده از مس بسیار وابستهاند.
از سوی دیگر، توسعه شبکههای برق که در حال حاضر با حدود یک دهه تاخیر مواجه است، به مقادیر بیسابقهای از فلز سرخ نیاز داشته تا بتواند با سرعت رشد فناوریهای نوین همگام شود.
هنسن در این زمینه تاکید کرد: چالش اصلی عصر هوش مصنوعی کمبود تراشه نیست بلکه محدودیت در دسترسی به مس است؛ فلزی که بدون آن، امکان تولید پایدار و مداوم نیمههادیها وجود ندارد.
نسبت قیمت مس به طلا کاهشی شد
نسبت قیمت مس به طلا به پایینترین سطح خود در نیم قرن اخیر رسیده است و هماکنون بیش از مقدار دو انحراف معیار کمتر از میانگین بلندمدت معامله میشود. این سطوح نادر قیمتی، به طور تاریخی معمولا پیش از ثبت جهشهای چندساله و قابل توجه نرخ مس پدیدار شدهاند.
قیمت طلا از ابتدای سال ۲۰۲۵ تاکنون بیش از ۵۵ درصد تحت تاثیر رویدادهای ژئوپلیتیکی، نگرانیهای مالی و خریدهای مداوم بانکهای مرکزی رشد را به ثبت رسانده است. در عین حال، قیمت مس از همبستگیهای معمول خود با شاخصهای رشد جهانی و عملکرد بازارهای نوظهور فاصله گرفته است.
وی در همین راستا با بیان اینکه شرایط مذکور پایدار نخواهد بود، افزود: مس در مقایسه با طلا در بازار با تخفیف بیشتری معامله میشود. از این رو، شماری از معاملهگران چنین فرصتی را مغتنم شمرده و قصد دارند از فقدان توازن بازار فلز سرخ برای کسب سود بیشتر بهره ببرند.
بحران عرضه در مقابل انفجار تقاضای مس
طبق آمارهای ارائهشده، میزان مصرف جهانی مس در حال حاضر حدود ۲۵ میلیون تن در سال اعلام شده است. دستیابی به اهداف مکانیزم برایند انتشار کربن صفر تا سال ۲۰۵۰، نیازمند تقریبا ۵۰ میلیون تن مس در سال خواهد بود؛ این در حالی است که عرضه این فلز همچنان با چالش مواجه بوده و شرایط به تدریج در حال بدتر شدن است.
از سوی دیگر، عیار سنگهای معدنی مس در کانسارها کاهش یافته است؛ زمانبندی مجوزهای استخراج آن از معادن طولانیتر شده و تمایل کشورهای مختلف با هدف ملیسازی منابع معدنی افزایش یافته است. همچنین، برخی از تولیدکنندگان بزرگ فلز سرخ از کاهش ظرفیت تولید خود خبر دادهاند.
تحلیلگران شرکت «The Gold & Silver Club» پیشبینی میکنند که کسریهای ساختاری انباشته بازار مس از سال ۲۰۲۵ آغاز شده و تا سال ۲۰۳۰ ادامه خواهد یافت.
طبق پیشبینیهای ارائهشده، بیشترین افزایش حجم تقاضا برای فلز سرخ از سوی بخش خودروهای الکتریکی خواهد بود؛ جایی که میزان مصرف مس تا ۱۲ برابر افزایش را تجربه خواهد کرد. با این حال، به نظر میرسد هوش مصنوعی اکنون به بزرگترین محرک غیرمنتظره بازار فلز سرخ تبدیل شده است.
به دنبال ارزیابیهای صورت گرفته از سوی تحلیلگران شرکت «The Gold & Silver Club»، پیشبینی میشود میزان مصرف برق مرتبط با بخش هوش مصنوعی تا سال ۲۰۳۵ به دو هزار و ۲۰۰ تراوات ساعت برسد. براساس برآوردهای انجام شده، تنها در زیرساختهای شبکه برق تا سال ۲۰۳۰، به بیش از یک میلیون تن مس بیشتر در سال نیاز خواهد بود.
هانسن در همین رابطه خاطرنشان کرد: چکیده تمام مدلهای پیشبینی که مورد ارزیابی قرار گرفته است، یک نتیجه ملموس داشته و آن اینکه بازار مس وارد کسری ساختاری عرضه شده است و جهان نیز برای چنین شرایطی آماده نیست. از این رو، قیمتها به منظور اینکه حجم تقاضا کاهش پیدا کند، افزایش قابلتوجهی را تجربه خواهند کرد.
پنجره فرصتها در حال بسته شدن است
اگرچه چشم معاملهگران خرد در حال حاضر به سمت افزایش قیمت طلا دوخته شده است اما سرمایهگذاران نهادی به طور فزایندهای به سمت قراردادهای آتی مس، خرید سهام معادن و مشارکت در زنجیرههای تامین فیزیکی تمایل پیدا کردهاند.
با آشکار شدن ابعاد واقعی کسری عرضه برای بازار جهانی، پنجره این فرصت به سرعت در حال بسته شدن است. در چنین مقطعی، ازدحام در موقعیتهای معاملاتی شکل گرفته است؛ پریمیوم محصولات مسی افزایش یافته و فقدان تعادل کنونی در عرضه و تقاضای فلز سرخ از بین رفته است.
وی در این خصوص تاکید کرد: برای آندسته از سرمایهگذارانی که فرصت سرمایهگذاری در بازار طلا را از دست دادهاند، پنجره فرصتی که در بازار مس به واسطه همزمانی توسعه چشمگیر هوش مصنوعی و فرایند الکتریکیسازی همراه با کسری عرضه بیسابقه در آن باز شده است، حتی میتواند سودآوری بیشتری در مقایسه با طلا داشته باشد.
به اعتقاد هنسن، در بازار بزرگ کالاها، بیشترین سود معمولا نصیب کسانی میشود که زودتر اقدام به سرمایهگذاری کردهاند. به همین دلیل، چنین بازاری برای کسانی که برای ورود به آن دچار تردید هستند، منفعتی به دنبال نخواهد داشت.
وی خاطرنشان کرد: بازار مس در حال حاضر به نقطهای حساس رسیده است؛ چراکه روند عرضه آن به تدریج محدودتر شده و قیمت آن در حال افزایش است. بنابراین اوضاع به نفع کسانی تمام خواهد شد که از هماکنون وارد بازار فلز سرخ شدهاند.
منبع: فلزات آنلاین
